(Každotýdenní detailní analýzu trhů najdou klienti Golden Gate také ve své Klientské zóně.)
Pro ohlednutí za rokem 2022 a výhled na rok 2023 přikládám zprávu od analytického týmu společnosti Golden Gate psanou k datu 14. 12. 2022:
__
Vážení klienti,
dovolujeme si vám zaslat ohlédnutí za cenovým vývojem drahých kovů v letošním roce a také upozornění na příležitost, která se aktuálně nabízí. Nejedná se tentokrát o cenovou korekci, ale o potvrzení vstupu drahých kovů do další růstové fáze.
Významný cenový nárůst drahé kovy zaznamenaly na jaře letošního roku krátce po vypuknutí války na Ukrajině. Poté drahé kovy korigovaly. Co je však důležité, drahé kovy již 2 měsíce postupně rostou a odrazily se od pomyslného dna. Od počátku letošního roku cenově stagnují či jsou dokonce v zisku. Zlato v USD kleslo o 1,6 %, stříbro vzrostlo o 1,6 % a platina vzrostla dokonce o 7,4 %. Avšak v korunovém vyjádření, které je pro nás jako české investory zásadní, je zlato od počátku v zisku o 3,7 %, stříbro dokonce o 7,0 % a vítězem je platina, která vzrostla o 12,9 %. Drahé kovy si tak letos nestojí vůbec špatně a čeká je silný konec roku. Co je však zásadní, drahé kovy rostou již dva měsíce a dostávají podporu díky konci zvyšování sazeb ze strany centrálních bank a zejména díky tomu, že ekonomika nejen v ČR projde velmi pravděpodobně recesí a na trzích tím vzroste riziko. Investoři proto hledají zajištění. A nejen investoři, ale zejména tvůrci trhu. Centrální banky letos nakoupili nejvíce zlata za posledních 55 let. Zajišťují se tak vůči měnovým krizím, které jsou na obzoru. A pokud je takové zajištění dobré pro fondy a centrální banky, je určitě dobré i pro nás.
Cenový výhled na příští rok je pro všechny tři kovy velmi pozitivní. Zlato bude fungovat jako pojistka. Proto se tvůrci trhu jeho nákupem zajišťují. Co je však jiné je významný nárůst ceny stříbra, která na podzim rostla, i když cena zlata ještě klesala. Takto se chová stříbro vždy na počátku nového býčího, silně rostoucího cyklu. Letos také stříbro dosáhlo největšího deficitu mezi produkcí a jeho spotřebou za posledních 10 let. Příští rok má být trh fyzického stříbra dále v deficitu. Ještě zajímavější je vývoj platiny, která rovněž vstupuje velmi pravděpodobně do nového super cyklu. Profituje mimo jiné z green dealu a potřeby ekologizace. Masová elektrifikace se zdá být technicky stále hůře proveditelná a do hry u významných automobilek vstupují investice do pohonu palivových (vodíkových) článků. A ty se bez platiny neobejdou, neboť se používá jako katalyzátor. To, co platinu srazilo na kolena, tedy odklon od diesel agregátů, může zase platinu vrátit na výsluní. Tedy opět automobilový průmysl, tentokrát však vodíkový pohon. Proto by bylo škoda platinu v portfoliu ignorovat. Po letošní stagnaci nebo mírném nárůstu kovů nás čeká velmi pravděpodobně velmi silný rok 2023, kdy drahé kovy mohou meziročně vzrůst i o desítky procent. Závěr letošního roku tuto hypotézu potvrzuje, protože i před zasedáním amerického FEDu tento týden drahé kovy silně rostou. Ve většině případů historicky naopak korigovaly. Tentokrát je tomu naopak, což je velmi pravděpodobně předzvěst významného růstového cyklu.
Chtěli bychom vás tedy podpořit, abyste koncem tohoto roku, popřípadě na počátku roku příštího, přikoupili zlato, stříbro a platinu do svých portfolií. Je škoda nechat peníze znehodnocovat na bankovních účtech, kde i spořící účty zdaleka nepřekonávají inflaci. Nebojte se proto této příležitosti využít. Příští rok nás stále bude velmi pravděpodobně trápit zvýšená inflace, zcela jistě vstoupíme do recese a budeme rádi, když nevypukne ve větší krizi. Hodně bude záležet na vývoji války na Ukrajině a vývoji na trhu s energiemi. Budeme čelit ohromným deficitům veřejných financí a u nás v ČR nelze ani vyloučit riziko měnové krize, před kterou nedávno varovala investiční banka Nomura. Pokud by k této měnové krizi došlo, tak drahé kovy, jaké dolarová aktiva, vás budou velmi dobře chránit.
Věříme, že bezpečí fyzických drahých kovů vám pomůže nadcházející 1 až 2 těžké roky přečkat nejen beze ztrát, ale velmi pravděpodobně se ziskem. Golden Gate udělá vše proto, aby pro vás v tomto období bylo silným partnerem a abyste se na nás mohli spolehnout nejen při nákupu drahých kovů, ale zejména při jejich zpětném odkupu, kdybyste potřebovali přetavit své investiční drahé kovy do hotovosti.
Přejeme vám do příštího roku vše dobré a děkujeme za vaši důvěru.
Vaše Golden Gate CZ a.s __
Přikládám tabulku výkonosti zlata v různých světových měnách, ze které je vidět, že zlato dlouhodobě funguje jako bezpečný přístav a ochrana proti inflaci.
Ani letošní rok nepředstavuje anomálii. Zjednodušeně stačí číst poslední řádek tabulky s průměrnou hodnotou za posledních 16 let. Jak je z průměru vidět, zlato je dlouhodobě velmi profitabilní aktivum. Podobné průměrné zhodnocení platí i pro delší horizont posledních 50 let, i pro zhodnocení v České koruně.
| |
Komentáře
Okomentovat